（原标题：Q3事迹大超预期，Carvana(CVNA.US)怒刷历史新高，高估值下还能入场吗？）

智通财经APP获悉，Carvana(CVNA.US)在线买卖汽车的生意阵势引起了投资者的共识，该股近日涨势如虹，周四发布Q3财报后不息火力全开，一度高涨25%至259.39好意思元历史新高。跟着Carvana不息攀升至超买区域，投资者不得不探讨风险门槛，分析师也对其估值合感性发表严慎不雅点。

这家二手车零卖商周四公布了第三季度财报，迎来了又一个创记录的季度，汽车销量增长34%，收入增长32%至36.6亿好意思元，高于预估的34.5亿好意思元，每股利润达到0.64好意思元，高于预估的0.17好意思元。Carvana展望，第四季度的销售额将进步34%，24财年转念后的息税折旧摊销前利润(EBITDA)将“显耀”高于10亿至12亿好意思元区间的高端，这一切齐发生在被视为充满挑战的汽车行业环境中。

该公司当今领有实足房产以撑合手每年超300万辆零卖汽车，并在离客户更近的场地立异汽车，通过镌汰收支输送老蓝本普及单元经济效益。

首席奉行官Ernie Garcia在公司财报电话会议上默示，“咱们的护城河还莫得挖完”，他驻扎诠释了对基础体式的投资将使增长“大猛进步当今范围”。

摩根大通的拉贾特•古普塔(Rajat Gupta)和瑞安•布林克曼(Ryan Brinkman)默示：“第三季度事迹应被视为一个清理事件，可能会放弃东说念主们对该公司最近在单元经济方面获取发达的任何担忧或怀疑，这些发达主要鸠合在扩大与同业的护卫河上。”他们补充说，2023年Carvana 的债务重组使其成为“一家盈利才智更强、更机动的公司”。

此外，在告白投放合手平的情况下加快销量增长，标明该公司仍有改善的空间，该公司谋略在现时季度将告白支拨增多500万至1000万好意思元，而现时季度频繁是汽车销售低迷的本事。

Jefferies的John Colantuoni和Brent Thill默示：“尽管告白投放安谧，库存水平相对安谧，但Carvana仍能竣事30%以上的销量增长，这也给咱们留住了潜入印象，这标明该公司的市集份额仍有较大增漫空间。”

在畴前6个月里，Carvana股价涨幅达到了令东说念主瞠打算177%，而尺度普尔500指数的涨幅为14%，而其最接近的竞争敌手车好意思仕(KMX.US)的涨幅仅为10%。Seeking Alpha分析师戴夫•克兰兹勒(Dave Kranzler)称，该股股价看起来“被高估得离谱”。他以为，行将到来的负约、骨子上将债务职守推迟两年的债务重组，以过火融资合营伙伴更严格的承销尺度，齐将减轻Carvana的估值。

“咱们以为(当今的估值)险些莫得上起飞间，”Piper Sandler的亚历山大•波特(Alexander Potter)愉快这一不雅点，并重申了我方的中性评级开云(中国)kaiyun网页版登录入口，他补充说，“历史贝塔值失实地反馈了Carvana的确实风险景况。”